2022년 제59회 세무사 1차 시험 회계학개론 22번

정답과 결론

정답은 ① ￦850,000이다. 법인세비용차감전순이익 ￦1,000,000에서 법인세 납부액 ￦120,000을 빼고, 건물 관련 비현금 손익 ￦10,000과 사채할인발행차금 상각액 ￦5,000을 더한 뒤, 매출채권 증가 ￦10,000과 재고자산 증가 ￦35,000을 빼면 영업활동순현금유입액은 ￦850,000이다.

출제 포인트

간접법은 당기순이익(여기서는 법인세비용차감전순이익)에서 출발하여 현금이 오가지 않은 손익과 투자·재무활동에 속하는 손익을 제거하고, 영업활동과 관련된 자산·부채의 증감을 반영하여 영업활동현금흐름을 구하는 방법이다. 이 문제의 핵심은 세 가지다.

첫째, 건물은 감가상각비와 처분손익이 따로 주어지지 않았다. 대신 건물 관련 거래가 순현금흐름을 ￦30,000 늘렸다는 정보가 있으므로, 건물 순장부금액의 변동과 현금흐름을 비교하면 손익에 반영된 건물 관련 금액의 합계를 역산할 수 있다.

둘째, 이자비용 ￦30,000에는 현금 지출이 없는 사채할인발행차금 상각액이 포함되어 있다. 사채 관련 순현금유출이 ￦25,000이고 발행·상환이 없었으므로, 그 ￦25,000이 이자 지급액이고 나머지 ￦5,000이 비현금 상각액이다. 이자지급은 영업활동으로 분류하므로 현금이자는 그대로 두고 상각액만 되돌린다.

셋째, 출발점이 법인세비용차감전순이익이므로 법인세 납부액을 별도로 빼야 한다. 법인세비용과 납부액이 같다고 했으니 미지급법인세의 변동은 없다.

선택지별 검토

① ￦850,000 — 옳다. 계산은 다음과 같다.

1단계(건물 관련 손익): 건물 순장부금액은 기초 ￦1,200,000 − ￦380,000 = ￦820,000에서 기말 ￦1,150,000 − ￦370,000 = ￦780,000으로 ￦40,000 줄었다. 이 가운데 ￦30,000은 현금으로 회수되었으므로, 나머지 ￦10,000이 감가상각비와 처분손익을 합친 순비용으로 이익에서 빠져 있다. 따라서 ￦10,000을 가산한다.

2단계(사채 관련): 사채할인발행차금이 ￦15,000에서 ￦10,000으로 줄어 상각액은 ￦5,000이다. 이는 현금 지출이 없는 이자비용이므로 가산한다.

3단계(운전자본): 매출채권 증가 ￦210,000 − ￦200,000 = ￦10,000, 재고자산 증가 ￦315,000 − ￦280,000 = ￦35,000을 각각 차감한다.

4단계(합계): ￦1,000,000 − ￦120,000 + ￦10,000 + ￦5,000 − ￦10,000 − ￦35,000 = ￦850,000이다.

② ￦880,000 — 옳지 않다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고한다. 건물 처분에 따른 현금 유입은 투자활동현금흐름에 속하므로 영업활동에 포함하지 않는다. 옳은 값은 ￦850,000이다.

③ ￦890,000 — 옳지 않다. 이 금액은 정답보다 ￦40,000 많다. 건물 관련 손익, 사채할인발행차금 상각액, 운전자본 증감을 각각 제자리에 반영하면 ￦850,000이 된다.

④ ￦930,000 — 옳지 않다. 이 금액은 정답보다 ￦80,000 많다. 매출채권과 재고자산의 증가는 이익 가운데 아직 현금으로 회수되지 않았거나 재고로 묶인 부분이 있다는 뜻이므로 둘 다 차감하고, 건물과 사채의 비현금 항목은 앞에서 구한 금액만큼만 가산한다. 그 결과가 ￦850,000이다.

⑤ ￦970,000 — 옳지 않다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고한다. 출발점이 법인세비용차감전순이익이고 법인세납부를 영업활동으로 분류하므로 법인세 납부액 ￦120,000은 영업활동현금흐름에서 빠져야 한다. 올바른 금액은 ￦850,000이다.

근거

현금흐름표는 현금흐름을 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 구분하여 보고한다. 유형자산의 취득과 처분에 따른 현금흐름은 투자활동이고, 사채의 발행과 상환은 재무활동이다. 이자지급과 법인세납부는 기업이 선택한 정책에 따라 분류할 수 있으며, 이 문제는 둘 다 영업활동으로 분류한다고 명시했다.

간접법에서는 감가상각비처럼 현금유출이 없는 비용과 유형자산처분손실처럼 투자활동에 속하는 손실은 가산하고, 유형자산처분이익은 차감한다. 영업활동과 관련된 자산의 증가는 차감하고 부채의 증가는 가산한다.

함정 정리

• 감가상각비와 처분손익이 주어지지 않았다고 해서 건물 관련 조정을 건너뛰면 안 된다. 순장부금액 변동에서 현금흐름을 빼면 손익에 반영된 순액이 나온다.
• 건물 순장부금액 감소액 ￦40,000 전부를 감가상각비로 보고 가산하는 것은 처분으로 회수된 현금 부분을 손익으로 오인한 것이다.
• 사채 관련 현금유출 ￦25,000은 발행·상환이 없었으므로 이자 지급액이다. 이자지급을 영업활동으로 분류했으니 이 금액을 따로 빼지 않는다. 이미 이자비용으로 이익에 반영되어 있기 때문이다.
• 이자비용 ￦30,000 전액을 가산하는 것은 이자지급을 재무활동으로 분류할 때의 처리다. 이 문제의 분류 방침과 맞지 않는다.
• 매출채권 증가는 차감, 재고자산 증가도 차감이다. 자산 증가를 가산하는 부호 실수를 조심한다.