2023년 제60회 세무사 1차 시험 회계학개론 16번

정답과 결론

정답은 ④이다. 상환대가 중 부채요소에 배분되는 금액은 상환일 현재 부채요소의 공정가치이고, 상환 부분의 부채 장부금액 ￦518,587과 그 공정가치 ￦500,643의 차이 ￦17,944가 사채상환이익으로 당기순이익을 증가시킨다. 나머지 상환대가는 자본요소에 배분되어 당기손익에 영향을 주지 않는다.

출제 포인트

전환사채를 만기 전에 상환(재매입)할 때 상환대가를 부채요소와 자본요소로 나누는 방법을 묻는다.

• 발행 시: 부채요소는 상환할증금을 포함한 미래현금흐름을 일반사채 유효이자율(10%)로 할인하고, 발행가액과의 차이를 자본요소(전환권대가)로 본다.
• 상환 시: 상환대가를 상환일 현재 부채요소의 공정가치(그날의 일반사채 이자율 12%로 할인)와 나머지(자본요소)로 배분한다.
• 부채요소에 배분된 대가와 부채 장부금액의 차이만 당기손익으로 인식하고, 자본요소에 배분된 대가와 전환권대가 장부금액의 차이는 자본으로 처리한다.

선택지별 검토

정답 계산을 단계별로 쓴다.

1. 발행 시 부채요소 = ￦50,000 × 2.4869 + ￦1,150,000 × 0.7513 = ￦124,345 + ￦863,995 = ￦988,340, 자본요소 = ￦1,000,000 − ￦988,340 = ￦11,660
2. 20×1년 말 부채 장부금액 = ￦988,340 × 1.1 − ￦50,000 = ￦1,037,174
3. 상환 비율 50%의 부채 장부금액 = ￦1,037,174 × 50% = ￦518,587
4. 20×2년 1월 1일 부채요소 공정가치(12%, 2기간) = ￦50,000 × 1.6901 + ￦1,150,000 × 0.7972 = ￦84,505 + ￦916,780 = ￦1,001,285
5. 상환 부분의 부채요소 공정가치 = ￦1,001,285 × 50% = ￦500,642.5, 원 단위로 반올림하면 ￦500,643
6. 사채상환이익 = ￦518,587 − ￦500,643 = ￦17,944 (당기순이익 증가)
7. 자본요소 배분액 = ￦550,000 − ￦500,643 = ￦49,357, 전환권대가 장부금액 ￦5,830과의 차이 ￦43,527은 자본에서 처리한다.

① ￦25,583 감소 — 틀리다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로에 정리하였다. 부채 장부금액 ￦518,587이 그 공정가치 ￦500,643보다 크므로 부채요소 상환에서는 이익이 생기고, 자본요소 몫은 당기손익이 아니다. ￦17,944 증가로 고쳐야 한다.

② ￦31,413 감소 — 틀리다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로에 정리하였다. 상환대가 전체를 부채요소에만 대응시키지 않고, 부채요소 공정가치를 초과하는 부분은 자본요소의 재매입으로 보아야 하므로 당기순이익은 ￦17,944 증가한다.

③ ￦55,830 감소 — 틀리다. 이 역시 감소 방향이어서 부채요소 상환이익과 방향이 반대이다. 자본요소에 배분되는 금액은 당기손익이 아니라 자본에 반영되므로 옳은 답은 ￦17,944 증가이다.

④ ￦17,944 증가 — 옳다. 위 1~6단계의 결과이다.

⑤ ￦25,456 증가 — 틀리다. 방향은 증가로 같지만 금액은 부채 장부금액 ￦518,587과 부채요소 공정가치의 차이여야 한다. 이 값이 맞으려면 상환 부분의 부채요소 공정가치가 ￦493,131이어야 하는데, 12% 현가계수로 구한 공정가치는 ￦500,643이므로 ￦17,944로 고쳐야 한다.

근거

금융상품 표시 기준서는 전환상품을 조기 상환하거나 재매입하는 경우 지급한 대가와 거래원가를 거래일 현재 부채요소와 자본요소에 배분하며, 그 배분 방법은 발행 시 배분 방법과 일관되어야 한다고 본다. 부채요소에 관련된 손익은 당기손익으로, 자본요소에 관련된 대가는 자본으로 인식한다. 발행 시에는 부채요소의 공정가치를 먼저 측정하고 잔액을 자본요소로 배분한다.

함정 정리

• 상환대가 ￦550,000 전체를 부채 장부금액과 비교하는 실수: 자본요소에 배분할 몫을 빼야 한다.
• 부채요소 공정가치를 발행 시 유효이자율 10%로 할인하는 실수: 상환일 현재의 일반사채 이자율 12%를 쓴다.
• 상환할증금 ￦150,000을 빠뜨리는 실수: 만기 현금흐름은 액면금액의 115%인 ￦1,150,000이다.
• 상환 비율 50%를 부채 장부금액과 공정가치 양쪽에 모두 적용해야 한다.
• 자본요소 재매입 차이를 당기손익으로 보는 실수.
• 20×1년 말 부채 장부금액 계산에서 이자비용을 액면이자 ￦50,000으로 보는 실수: 이자비용은 유효이자율 10%로 계산한 ￦98,834이고, 액면이자와의 차이 ￦48,834만큼 장부금액이 늘어난다.