2024년 제61회 세무사 1차 시험 회계학개론 2번

정답과 결론

정답은 ②이다. 실물자본유지개념에 따르면 20×1년 말 이익은 ￦15,000이고, 자본유지조정은 ￦25,000이다.

출제 포인트

이익은 "기말 자본이 기초에 유지해야 할 자본을 초과하는 부분"으로 정의된다. 따라서 이익의 크기는 무엇을 "유지해야 할 자본"으로 보느냐, 즉 자본유지개념에 따라 달라진다.

• 명목재무자본유지: 기초 자본의 명목 화폐액만 유지하면 된다. 가격 변동은 모두 이익에 포함된다.
• 불변구매력재무자본유지: 기초 자본을 일반물가지수로 환산한 금액을 유지해야 한다. 일반물가 상승분은 자본유지조정이 된다.
• 실물자본유지: 기초 자본이 갖고 있던 실물 생산능력(조업능력)을 기말 현행원가로 다시 표시한 금액을 유지해야 한다. 기업이 다루는 자산의 개별 가격 변동분은 자본유지조정이 된다.

이 문제의 핵심은 실물자본유지에서 "기초의 생산능력"을 무엇으로 측정하느냐이다. 기초 자본 ￦100,000 전체가 기초 시점의 구입가격으로 상품을 몇 단위 살 수 있었는지가 기준이 되며, 실제로 구입한 40단위만을 기준으로 삼는 것이 아니다.

선택지별 검토

정답 계산을 먼저 정리한다.

• 기말 순자산(현금): ￦100,000 − ￦80,000 + ￦120,000 = ￦140,000

(구입 40단위 × ￦2,000 = ￦80,000, 판매 40단위 × ￦3,000 = ￦120,000)

• 기초 자본의 실물능력: 기초 자본 ￦100,000 ÷ 기초 구입가격 ￦2,000 = 50단위
• 기말에 유지해야 할 자본: 50단위 × ￦2,500 = ￦125,000
• 자본유지조정: ￦125,000 − ￦100,000 = ￦25,000
• 이익: ￦140,000 − ￦125,000 = ￦15,000

다섯 선택지 모두 이익과 자본유지조정의 합이 명목상 증가액 ￦40,000(= ￦140,000 − ￦100,000)이 되도록 짜여 있다. 결국 선택지를 가르는 것은 유지해야 할 자본을 얼마로 보느냐이다.

• ① ￦10,000 / ￦30,000 — 틀리다. 이 조합은 유지해야 할 자본을 ￦130,000으로 본 것과 같다. 실물자본유지에서 유지할 자본은 50단위를 기말 현행원가로 재구입하는 데 드는 ￦125,000이므로, 자본유지조정을 ￦25,000으로 고쳐야 옳다.
• ② ￦15,000 / ￦25,000 — 옳다. 기초 자본 전체의 실물능력 50단위를 기말 현행원가 ￦2,500으로 평가한 ￦125,000을 유지해야 할 자본으로 보고, 초과분 ￦15,000을 이익으로 인식한다.
• ③ ￦20,000 / ￦20,000 — 틀리다. 이 선택지의 산출 근거는 계산 경로를 참고하면 된다. 실물자본유지에서는 기초 자본 전체의 실물능력 50단위를 기준으로 삼아야 하므로, 조정액을 ￦25,000으로 고쳐야 옳다.
• ④ ￦25,000 / ￦15,000 — 틀리다. 정답의 두 금액을 서로 바꿔 놓은 조합으로, 유지해야 할 자본을 ￦115,000으로 본 것과 같다. 이익과 자본유지조정의 위치를 바로잡아 ②로 고쳐야 한다.
• ⑤ ￦30,000 / ￦10,000 — 틀리다. 유지해야 할 자본을 ￦110,000으로 본 것과 같은 값이다. 가격 상승폭 25%(￦2,000 → ￦2,500)를 기초 자본 전체에 적용하면 조정액은 ￦25,000이 되어야 한다.

근거

재무보고를 위한 개념체계는 자본유지개념으로 재무자본유지개념(명목화폐 또는 불변구매력 단위)과 실물자본유지개념을 제시한다. 실물자본유지개념에서는 기업의 실물생산능력이나 조업능력이 기초보다 기말에 커진 경우에만 이익이 발생하며, 이 개념을 적용하려면 현행원가기준으로 측정해야 한다. 자산과 부채의 가격 변동은 기업 실물생산능력의 측정치 변동으로 보아 이익이 아니라 자본의 일부인 자본유지조정으로 처리한다.

함정 정리

• "보유 중인 단위만" 조정하는 함정. 실물자본유지의 기준을 실제로 산 40단위로 좁히기 쉽다. 그러나 기준은 기초 자본 전체가 가진 구매능력(여기서는 50단위)이다.
• 물가지수를 쓰는 함정. 문제에 물가지수 100 → 120이 함께 제시된 것은 불변구매력 개념과 섞이게 하려는 장치다. 실물자본유지에서는 일반물가지수가 아니라 해당 자산의 개별 가격(￦2,500)을 쓴다.
• 두 금액의 합. 이익 + 자본유지조정 = 명목 증가액 ￦40,000이라는 관계는 모든 선택지에 성립한다. 이 합계로는 정답을 가를 수 없고, 유지해야 할 자본의 크기를 직접 계산해야 한다.
• 판매가격과 현행원가의 혼동. 기말 현행원가는 재구입가격 ￦2,500이지 판매가격 ￦3,000이 아니다.