2026년 제63회 세무사 1차 시험 회계학개론 23번

정답과 결론

정답은 ⑤이다. 20×1년 말 지분법적용투자주식의 장부금액은 ￦462,800이다.

출제 포인트

지분법은 투자주식의 장부금액을 피투자자의 순자산 변동에 연동시키는 방법이다. 장부금액은 취득원가에서 출발해 세 가지 항목으로 조정된다. 첫째, 피투자자의 당기순이익 중 투자자 지분에 해당하는 금액을 가산한다. 둘째, 피투자자의 기타포괄이익 중 투자자 지분을 가산하되 이는 지분법이익이 아니라 지분법자본변동으로 처리한다. 셋째, 투자자와 피투자자 사이의 내부거래에서 발생한 미실현손익 중 투자자 지분을 제거한다.

이 문제는 취득 시 순자산 공정가치가 장부금액과 일치하므로 영업권이나 염가매수차익, 공정가치 차액의 상각 문제가 없다. ￦2,000,000 × 20% = ￦400,000이 지분액인데 ￦420,000을 지급했으므로 영업권 상당액 ￦20,000이 투자주식 장부금액에 포함되어 있을 뿐, 이는 별도로 상각하지 않는다. 따라서 조정해야 할 항목은 순이익, 기타포괄이익, 미실현이익 세 개로 좁혀진다.

계산은 다음과 같다. 당기순이익 지분액은 ￦200,000 × 20% = ￦40,000이다. 기타포괄이익 지분액은 ￦20,000 × 20% = ￦4,000이다. 내부거래 미실현이익은 매출총이익 ￦50,000 − ￦35,000 = ￦15,000 중 기말까지 팔리지 않고 남은 비율만큼이므로 ￦15,000 × (￦20,000 ÷ ￦50,000) = ￦6,000이고, 여기에 지분율 20%를 곱한 ￦1,200을 제거한다. 결과는 ￦420,000 + ￦40,000 + ￦4,000 − ￦1,200 = ￦462,800이다.

선택지별 검토

① ￦438,800 — ￦420,000 + ￦40,000 − ￦1,200 = ￦458,800까지는 맞게 가 놓고, 기타포괄이익을 가산하지 않은 채 피투자자가 보유한 기말재고 금액 ￦20,000을 장부금액에서 빼면 정확히 이 값이 된다. 재고로 남은 금액 자체와 그 안에 들어 있는 미실현이익을 구별하지 못했을 때 나오는 숫자다. 미실현이익은 재고 금액이 아니라 재고에 포함된 이익 부분이다. 기타포괄이익 지분액 ￦4,000을 되살리고 ￦20,000 차감을 지우면 ⑤가 된다.

② ￦442,800 — 정답 ￦462,800에서 다시 ￦20,000을 뺀 값이다. 미실현이익 ￦1,200을 제대로 제거해 놓고, 기말에 남아 있는 재고 ￦20,000을 한 번 더 차감하는 이중 조정에서 나온다. 같은 내부거래를 서로 다른 기준으로 두 번 반영한 셈이며, 조정 항목을 표로 정리하지 않고 순서대로 더하고 빼다 보면 빠지기 쉬운 함정이다. ①과의 차이 ￦4,000이 곧 기타포괄이익 지분액이며, 두 선택지는 「￦20,000을 한 번 더 뺀다」는 같은 뿌리에서 나왔다.

③ ￦455,800 — 다섯 선택지를 크기순으로 늘어놓으면 ① ￦438,800 < ② ￦442,800 < ③ ￦455,800 < ④ ￦458,000 < ⑤ ￦462,800이므로, 이 값은 ②와 ④ 사이에 있고 정답 ⑤보다 ￦7,000 작으며 ④보다도 ￦2,200 작다. 이 선택지를 택하려면 취득원가 ￦420,000에 대한 조정 합계가 ￦455,800 − ￦420,000 = ￦35,800이어야 한다. 그런데 가산 항목인 순이익 지분액 ￦40,000과 기타포괄이익 지분액 ￦4,000을 합하면 ￦44,000이므로, 차감액이 ￦44,000 − ￦35,800 = ￦8,200이어야 한다는 뜻이 된다. 이 ￦8,200은 미실현이익 전액 ￦6,000과도, 그 지분 몫 ￦1,200과도 다른 금액이다.

④ ￦458,000 — ￦420,000 + ￦40,000 + ￦4,000 − ￦6,000이다. 미실현이익 ￦6,000을 지분율을 곱하지 않고 전액 제거했을 때 나오는 값으로, 이 문제에서 가장 강력한 오답이다. 연결재무제표에서 지배기업과 종속기업 사이의 내부거래 미실현손익을 전액 제거하는 규칙을 관계기업에까지 그대로 가져오면 여기에 걸린다. 관계기업은 지배력이 아니라 유의적인 영향력의 대상이므로, 제거 범위도 투자자의 지분 20%에 한정된다. 제거액을 ￦6,000에서 ￦1,200으로 줄이면 ⑤가 된다. 만약 (주)한국이 종속기업이었다면 이 선택지의 논리가 맞았을 것이다.

⑤ ￦462,800 — 정답이다. 취득원가 ￦420,000에 순이익 지분액 ￦40,000과 기타포괄이익 지분액 ￦4,000을 더하고, 미실현이익 지분액 ￦1,200을 뺀다. 네 줄 모두 나누어떨어지는 값이어서 반올림이 개입할 여지가 없다.

근거

관계기업 투자는 취득시점에 원가로 인식하고, 취득일 이후 피투자자의 순자산 변동분 중 투자자의 몫을 장부금액에 반영한다. 피투자자의 당기순이익 지분액은 지분법손익으로 당기손익에, 기타포괄이익 지분액은 지분법자본변동으로 기타포괄손익에 반영하지만 투자주식 장부금액은 두 경우 모두 증가한다. 투자자와 관계기업 사이의 상향거래와 하향거래에서 발생한 손익 중 투자자의 지분에 해당하는 부분은 인식하지 않는다.

함정 정리

첫째 함정은 미실현이익의 분자다. 판매액 ￦50,000 전부가 아니라 기말에 남은 ￦20,000에 대응하는 이익만 미실현이며, 이익률 ￦15,000 ÷ ￦50,000 = 30%를 ￦20,000에 곱해 ￦6,000을 구한다. 판매액 전체에 대한 이익 ￦15,000을 그대로 쓰면 제거액이 두 배를 넘는다.

둘째 함정은 미실현이익의 비율이다. 관계기업 거래는 지분율만큼만 제거한다. ④와 ⑤의 차이가 오직 이 하나이며, 두 선택지의 간격 ￦4,800이 곧 ￦6,000의 80%다.

셋째 함정은 기타포괄이익이다. 지분법이익에는 포함되지 않지만 투자주식 장부금액은 똑같이 증가시킨다. "손익이 아니니 장부금액과 무관하다"고 보면 ￦4,000이 통째로 사라진다. 문제가 지분법이익이 아니라 장부금액을 물었다는 점을 읽는 것이 출발선이다.

넷째 함정은 10월 1일이라는 거래일이다. 기간 안분이 필요한 것처럼 보이지만, 미실현이익은 기간이 아니라 기말 재고 보유 여부로 결정되므로 월할 계산은 개입하지 않는다.

다섯째 함정은 선택지의 크기 순서를 근거로 삼는 습관이다. 「정답은 대개 가운데 값」 같은 감각으로 고르면 이 문제에서는 ③에 걸린다. 크기 비교는 자기 계산 결과가 어느 오류 계열에 속하는지 확인하는 사후 점검용이지, 답을 고르는 근거가 아니다.